Industria dei macchinari: il calo delle vendite di escavatori si è accentuato a marzo e l'industria manifatturiera è stata sottoposta a pressioni a breve termine a causa dell'epidemia.
Analisi di mercato: questa settimana, l'indice delle apparecchiature meccaniche è sceso dell'1,03%, l'indice Shanghai e Shenzhen 300 dell'1,06% e l'indice delle gemme del 3,64%. Le apparecchiature meccaniche si sono classificate al 10° posto su tutti i 28 settori. Escludendo i valori negativi, il livello di valutazione del settore dei macchinari è pari a 22,7 (metodo complessivo). I tre settori principali del settore dei macchinari questa settimana sono le macchine edili, le attrezzature per il trasporto ferroviario e gli strumenti; dall'inizio dell'anno, i tassi di crescita sono rispettivamente per le macchine per lo stampaggio a iniezione di petrolio e gas e per lo sviluppo di strumenti.
La preoccupazione di Zhou: il calo delle vendite di escavatori si è accentuato a marzo e l'industria manifatturiera è stata sottoposta a pressioni a breve termine a causa dell'epidemia.
A marzo, il calo delle vendite di escavatori si è accentuato, mentre le esportazioni hanno continuato a crescere. Secondo le statistiche dell'Associazione cinese dell'industria delle macchine edili, a marzo 2022, 26 aziende produttrici di escavatori hanno venduto 37.085 escavatori di vario tipo, con un calo del 53,1% rispetto all'anno precedente; di questi, 26.556 erano destinati al mercato cinese, con un calo del 63,6% rispetto all'anno precedente; 10.529 sono stati esportati, con un aumento del 73,5% rispetto all'anno precedente. Da gennaio a marzo 2022, sono stati venduti 77.175 escavatori, con un calo del 39,2% rispetto all'anno precedente; di questi, 51.886 erano destinati al mercato cinese, con un calo del 54,3% rispetto all'anno precedente; 25.289 sono stati esportati, con un aumento dell'88,6% rispetto all'anno precedente.
Secondo quanto riportato da Bloomberg, il settore delle macchine edili ha registrato una forte crescita, sebbene la domanda interna rimanga debole in questa fase. Il settore delle macchine edili ha ottenuto buoni risultati questa settimana, con un indice in aumento del 6,3%, principalmente grazie al recente rapporto di Bloomberg secondo cui gli investimenti infrastrutturali in Cina raggiungeranno almeno 2.300 miliardi di dollari nel 2022, scatenando una reazione positiva da parte del mercato. Tuttavia, si può notare che i dati di Bloomberg corrispondono sostanzialmente ai piani di investimento totali per i principali progetti in tutte le province, il che è piuttosto diverso dagli indicatori degli investimenti infrastrutturali in Cina quest'anno. Da gennaio a febbraio di quest'anno, la superficie di nuove costruzioni residenziali in Cina è diminuita del 12,2% e gli investimenti immobiliari rimangono deboli. Si prevede che gli investimenti infrastrutturali annuali manterranno una crescita stabile. A ciò si aggiunge il trend negativo della domanda di rinnovo delle attrezzature, con un volume di vendite di escavatori in costante calo su base annua a partire dalla seconda metà dello scorso anno. Riteniamo che tutti i dati economici dimostrino che la domanda interna di macchinari per l'edilizia in Cina sia ancora insufficiente in questa fase e che sia necessario attendere il punto di svolta della domanda prima di procedere agli investimenti.
Colpite dall'epidemia, le prestazioni delle imprese manifatturiere sono sotto pressione nel breve termine. Sotto l'influenza della continua ripresa di questa ondata epidemica, la pressione al ribasso sull'economia cinese è in aumento. Per le imprese manifatturiere, da un lato, la domanda è contratta; dall'altro, a causa delle misure di prevenzione e controllo dell'epidemia relativamente rigide, alcune imprese hanno interrotto la produzione, limitato la circolazione del personale, ridotto la capacità logistica interna, influenzando le fasi di produzione, consegna e accettazione e riducendo significativamente l'efficienza della catena di approvvigionamento, il che potrebbe incidere sulle prestazioni delle imprese nel primo trimestre e persino nel primo semestre dell'anno. Con il graduale controllo della situazione epidemiologica, la capacità produttiva e di consegna delle imprese si ripristinerà. Al fine di attenuare l'impatto dell'epidemia e della situazione geopolitica sull'economia cinese, la linea principale di crescita stabile diventerà più evidente e gli investimenti nel settore manifatturiero diventeranno un importante motore di sviluppo. Continuiamo a essere ottimisti riguardo alle apparecchiature fotovoltaiche, alla filiera dei veicoli a energia nuova, alle macchine utensili industriali, alla specializzazione e all'innovazione e ad altri segmenti dell'industria delle apparecchiature meccaniche, in linea con le tendenze di sviluppo attuali.
Suggerimenti di investimento: ottimismo a lungo termine sulle opportunità di investimento nel settore delle apparecchiature meccaniche, in linea con la principale tendenza alla crescita stabile. Le principali direzioni di investimento includono apparecchiature fotovoltaiche, apparecchiature di ricarica e sostituzione per energie rinnovabili, robot industriali, macchine industriali, settori specializzati e nuovi settori specifici. In termini di obiettivi promettenti, nel settore delle apparecchiature fotovoltaiche: Jingsheng Electromechanical, Maiwei Co., Ltd., Jiejia Weichuang, Dill Laser, Altway, Jinbo Co., Ltd., Tianyi Shangjia, ecc.; nel settore delle apparecchiature di scambio di energia: Hanchuan Intelligence, Bozhong Seiko, Shandong Weida, ecc.; nel settore dei robot industriali: Esther, Green Harmonic; nel settore delle macchine utensili industriali: Genesis, Haitian Seiko, Kede CNC, Qinchuan Machine Tool, Guosheng Zhike e Yawei Co., Ltd.; specializzate in nuovi settori: azioni all'avanguardia, ecc.
Avviso di rischio: la polmonite da COVID-19 è ricorrente. Il grado di promozione delle politiche è inferiore alle aspettative; il tasso di crescita degli investimenti nel settore manifatturiero è stato inferiore alle aspettative; si è intensificata la concorrenza nel settore, ecc.
Data di pubblicazione: 11-04-2022
