Argomento strategico 1 per l'industria delle macchine edili: vento o banner?Accessori per macchine edili indiane, strumento per benna per gatti
In questo documento, “vento” si riferisce all’aspetto politico di una crescita costante, “cuore” si riferisce alla fluttuazione del prezzo delle azioni delle macchine edili e “bandiera” si riferisce al cambiamento fondamentale delle macchine edili.Analizzando i cambiamenti politici, l’andamento storico dei prezzi delle azioni e i fondamentali industriali, cerchiamo di trovare la relazione tra i tre.Da marzo, il vento di una politica di crescita costante si è gradualmente riscaldato e, più volte nella storia, la politica di crescita costante ha mostrato una correlazione con il prezzo delle azioni delle macchine edili;Nel 2022, anche la domanda dell’industria delle macchine edili dovrebbe registrare un miglioramento marginale.Accessori per macchine edili indiane, strumento per benna per gatti
Il “vento” di una politica di crescita stabile è arrivato.
1) Si prevede che la politica di crescita costante continuerà.La conferenza centrale sul lavoro economico ha proposto che il lavoro economico nel 2022 sia stabile e persegua il progresso mantenendo la stabilità, indicando la direzione per una crescita industriale stabile.Al fine di attuare le decisioni e gli accordi del Comitato Centrale del PCC e del Consiglio di Stato e di svolgere pienamente il ruolo di “zavorra” macroeconomica, la Commissione nazionale per lo sviluppo e la riforma e il Ministero dell’industria e della tecnologia dell’informazione hanno emanato congiuntamente diverse politiche per promuovere la crescita costante dell'economia industriale con le parti interessate di recente, in modo da massimizzare l'effetto politico, promuovere efficacemente il funzionamento stabile dell'economia industriale e sforzarsi di stabilizzare la situazione macroeconomica complessiva.Recentemente, lo spread del tasso di interesse dei titoli del Tesoro statunitensi a 10 anni della Cina è stato capovolto, il che potrebbe ulteriormente favorire l’introduzione di politiche di crescita stabile.
2) La regolamentazione anticiclica degli investimenti infrastrutturali continua ad evidenziare.Il 7 aprile, China Railway ha annunciato i dati operativi del primo trimestre del 2022. L'importo del contratto di costruzione di capitale appena firmato da China Railway nel primo trimestre ha raggiunto 543,45 miliardi di yuan, con un aumento del 94,1% su base annua.L'importo del contratto di costruzione di capitale appena firmato nel primo trimestre ha raggiunto il livello più alto nello stesso periodo della storia.Da gennaio a febbraio, il tasso di crescita degli investimenti in immobilizzazioni infrastrutturali è aumentato dell’8,6% su base annua e il tasso di crescita è gradualmente accelerato.Da gennaio a febbraio, l'importo delle obbligazioni speciali emesse dai governi locali ha raggiunto i 971,9 miliardi di yuan, con un aumento su base annua del 452,8%;Il progresso nell'emissione di obbligazioni speciali degli enti locali è significativamente più rapido rispetto agli anni precedenti e si prevede un'accelerazione dell'avvio di progetti su larga scala.Accessori per macchine edili indiane, strumento per benna per gatti
3) La politica di regolamentazione del settore immobiliare ha introdotto un marginale allentamento.Dall'inizio dell'anno le politiche di regolamentazione e controllo del settore immobiliare hanno continuato ad essere lasche.Partendo dal sostegno della domanda ragionevole per l'acquisto di case e dall'espansione dei profitti dei progetti sul mercato fondiario, abbiamo migliorato la tendenza al ribasso della debole domanda e offerta nel mercato immobiliare.Da gennaio a febbraio gli investimenti realizzati nello sviluppo immobiliare sono aumentati del 3,7% su base annua, la superficie di nuove costruzioni è diminuita del 12,2% su base annua e la superficie di nuove costruzioni ha continuato a crescere negativamente.Essendo un importante settore a valle dell'industria delle macchine edili, si prevede che il marginale allentamento della politica immobiliare stimolerà ulteriormente la ripresa della domanda del settore delle macchine edili.
Come muovere il “cuore” del corso azionario delle macchine edili
1) Diverse politiche di crescita stabile nella storia hanno portato al rialzo il prezzo delle azioni del settore delle macchine edili.Guardando indietro agli ultimi dieci anni, la Cina ha vissuto all’incirca cinque cicli di crescita costante nel 2008-2009, 2012, 2014-2015, 2018-2019 e 2020.
Prendendo come esempio Sany Heavy Industry, il rialzo e il ribasso più elevati del prezzo delle azioni di Sany nei cinque periodi sopra indicati sono stati rispettivamente dell'89,5%, 22,3%, 118,0%, 60,3% e 148,2%, mentre l'intervallo di rialzo e ribasso è stato del 49,3%, – rispettivamente 13,9%, – 24,2%, 52,7% e 146,9%.
Si può constatare che la politica di crescita costante ha svolto un certo ruolo nel rilanciare il corso delle azioni del settore delle macchine edili.
2) Le macchine edili possono ancora sfruttare una finestra di investimento migliore nel ciclo ribassista.Ci concentriamo sull'analisi dell'andamento del prezzo delle azioni di Sany Heavy Industry nel ciclo discendente del settore delle macchine edili dal 2012 al 2016, che potrebbe avere un significato di riferimento per gli investimenti in questa fase:
Storicamente, la politica di crescita costante ha avuto un effetto catalizzatore positivo sul prezzo delle azioni di Sany Heavy Industry e nel ciclo di ribasso si possono ancora cogliere migliori opportunità di investimento.Riteniamo che il punto di flesso della performance, il punto di flesso dell'ordine e il punto di flessione atteso dell'ordine siano la chiave per giudicare l'andamento del prezzo delle azioni del settore delle macchine edili;Il cambiamento atteso degli ordini può portare alla risposta anticipata del prezzo delle azioni e la performance potrebbe diventare un indicatore ritardato nel ciclo discendente.
3) Questa forte correzione del prezzo delle azioni del settore delle macchine edili ha rispecchiato pienamente le aspettative pessimistiche del settore.Dal 2021, i prezzi delle azioni di Sany, Zoomlion, XCMG, Hengli e altre società di macchine edili sono stati adeguati in modo significativo, con cali rispettivamente del 61,9%, 55,1%, 33,0% e 62,0% dall'ultimo picco del prezzo delle azioni.Dal secondo trimestre del 2021, i dati di vendita su base annua di prodotti per macchine edili come escavatori, gru per autocarri e autopompe hanno continuato a diminuire.Il mercato generalmente ritiene che l’industria delle macchine edili abbia inaugurato un ciclo di picco/ribasso dopo un ciclo rialzista di cinque anni, e anche il prezzo delle azioni riflette questa aspettativa pessimistica.Se si prevede che la domanda del settore migliorerà marginalmente nel 2022, abbiamo motivo di aspettarci che il prezzo delle azioni si stabilizzi e si riprenda.Accessori per macchine edili indiane, strumento per benna per gatti
Orario di pubblicazione: 15 aprile 2022
